๐Ÿ“ˆ ์—ญ์‚ฌ์  ๊ณ ์ ์ด๋ผ๋Š” ๊ณตํฌ์˜ ์‹ค์ฒด: ํˆฌ์ž ์„ฑ๊ณต์„ ์œ„ํ•œ ์ƒ์กด ์ „๋žต

S&P 500 ์ง€์ˆ˜๊ฐ€ ์—ฐ์ผ ์ตœ๊ณ ์ ์„ ๊ฒฝ์‹ ํ•˜๋Š” ์ƒํ™ฉ์€ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์—๊ฒŒ ‘์ง€๊ธˆ ์‚ฌ๋„ ๋ ๊นŒ?’๋ผ๋Š” ์—ญ์‚ฌ์  ๊ณ ์  ๊ณตํฌ๋ฅผ ์•ˆ๊ฒจ์ค๋‹ˆ๋‹ค. ํ•˜์ง€๋งŒ ๋ฐ์ดํ„ฐ์™€ ์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ๊ด€์ ์€ ์ด๋Ÿฌํ•œ ๊ณตํฌ๊ฐ€ ๊ทผ๊ฑฐ ์—†์Œ์„ ๋ช…ํ™•ํžˆ ๋ณด์—ฌ์ค๋‹ˆ๋‹ค. ์„ฑ๊ณต์ ์ธ ํˆฌ์ž์˜ ํ•ต์‹ฌ์€ ํƒ€์ด๋ฐ์„ ๋งž์ถ”๋Š” ๊ฒƒ์ด ์•„๋‹ˆ๋ผ, ์‹œ์žฅ์˜ ๋ณธ์งˆ์„ ์ดํ•ดํ•˜๊ณ  ๊ฐ์ •์„ ๋ฐฐ์ œํ•œ ‘์‹œ์Šคํ…œ’์„ ๊ตฌ์ถ•ํ•˜์—ฌ ์‹œ์žฅ ์•ˆ์— ๋จธ๋ฌด๋ฅด๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.


1. ๊ณ ์ ์€ ์„ฑ์žฅ์˜ ๋์ด ์•„๋‹Œ ์ด์ •ํ‘œ

์ฃผ์‹ ์‹œ์žฅ์ด ์žฅ๊ธฐ์ ์œผ๋กœ ์šฐ์ƒํ–ฅํ•˜๋Š” ๊ทผ๋ณธ์ ์ธ ์ด์œ ๋Š” ์ž๋ณธ์ฃผ์˜ ์‹œ์Šคํ…œ์˜ ํ˜์‹ ๊ณผ ์„ฑ์žฅ์— ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. S&P 500์— ํˆฌ์žํ•œ๋‹ค๋Š” ๊ฒƒ์€ ๋ฏธ๊ตญ์˜ ์ตœ๊ณ  ๊ธฐ์—… 500๊ฐœ์˜ ๊ณต๋™ ์†Œ์œ ์ฃผ๊ฐ€ ๋˜๋Š” ๊ฒƒ์„ ์˜๋ฏธํ•˜๋ฉฐ, ์ด ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์ด์ต์„ ์œ„ํ•ด ๋Š์ž„์—†์ด ํ˜์‹ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค (์˜ˆ: AI ํ˜์‹ ).

๋” ์ค‘์š”ํ•œ ๊ฒƒ์€ ์‹œ์žฅ์˜ ์ž๋™ ๋ฆฌ๋นŒ๋”ฉ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์‹œ์žฅ์€ ๋’ค์ฒ˜์ง„ ๊ธฐ์—…์„ ํ‡ด์ถœ์‹œํ‚ค๊ณ  ์—”๋น„๋””์•„, ํ…Œ์Šฌ๋ผ์™€ ๊ฐ™์€ ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ฐ•์ž๋“ค๋กœ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค๋ฅผ ๋Š์ž„์—†์ด ์žฌ๊ตฌ์„ฑํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ๊ณ ์  ๊ฐฑ์‹ ์€ ์œ„ํ—˜ ์‹ ํ˜ธ๊ฐ€ ์•„๋‹ˆ๋ผ, ์ž๋ณธ์ฃผ์˜ ์‹œ์Šคํ…œ์ด ๊ฑด๊ฐ•ํ•˜๊ฒŒ ์ž‘๋™ํ•˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค๋Š” ๊ฐ€์žฅ ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ์ฆ๊ฑฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์šฐ๋ฆฌ๊ฐ€ ๋‘๋ ค์›Œํ•˜๋Š” ์˜ค๋Š˜์˜ ๊ณ ์ ์€ 10๋…„ ๋’ค์—๋Š” ๊ทธ์ € ์Šค์ณ ์ง€๋‚˜๊ฐ„ ํ•˜๋‚˜์˜ ์ ์ผ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ๋†’์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

2. ์ตœ์•…์˜ ํƒ€์ด๋ฐ๋ณด๋‹ค ‘์•„๋ฌด๊ฒƒ๋„ ์•ˆ ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ’์ด ๋” ์œ„ํ—˜ํ•˜๋‹ค

์ฐฐ์Šค ์Šˆ์™‘์˜ ์—ฐ๊ตฌ๋Š” ์ตœ์•…์˜ ์šด์„ ๊ฐ€์ง„ ํˆฌ์ž์ž์™€ ์ตœ๊ณ ์˜ ์šด์„ ๊ฐ€์ง„ ํˆฌ์ž์ž๋ฅผ ๋น„๊ตํ•˜๋ฉฐ ํˆฌ์ž์˜ ์ง„๋ฆฌ๋ฅผ ๋ณด์—ฌ์ค๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ตœ์•…์˜ ํˆฌ์ž์ž (๋ธŒ๋ฃจ๋…ธ ๋กœ์ง€): ๋งค๋…„ ์ฃผ๊ฐ€๊ฐ€ ๊ฐ€์žฅ ๋น„์‹ผ ์ตœ๊ณ ์ ์—๋งŒ ๋ชฐ์•„์„œ ํˆฌ์žํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
  • ๋ฏธ๋ฃจ๋Š” ํˆฌ์ž์ž (๋ž˜๋ฆฌ): ํˆฌ์ž๊ฐ€ ๋ฌด์„œ์›Œ ํ˜„๊ธˆ๋งŒ ๋“ค๊ณ  ๊ธฐํšŒ๋งŒ ์—ฟ๋ณด์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

20๋…„๊ฐ„์˜ ๊ฒฐ๊ณผ, ์ตœ๊ณ ์ ์—๋งŒ ๋ฌผ๋ ธ๋˜ ๋กœ์ง€๋Š” ํˆฌ์ž๋ฅผ ์•„์˜ˆ ํ•˜์ง€ ์•Š์€ ๋ž˜๋ฆฌ๋ณด๋‹ค ์ž์‚ฐ์„ 3๋ฐฐ ๋„˜๊ฒŒ ๋ถˆ๋ ธ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋กœ์ง€๊ฐ€ ์„ฑ๊ณตํ•œ ์ด์œ ๋Š” ๊ฐ„๋‹จํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋…€๋Š” ๋น„๋ก ๋น„์‹ธ๊ฒŒ ์ƒ€์„์ง€์–ธ์ • ์‹œ์žฅ์— ๋จธ๋ฌผ๋Ÿฌ ์žˆ์—ˆ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋…€์˜ ์ž๋ณธ์€ ๋Š์ž„์—†์ด ์ผํ–ˆ๊ณ , ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ๋ˆ์„ ๋ฒŒ์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ๋ž˜๋ฆฌ๋Š” ์†ํ•ด ๋ณด๊ธฐ ์‹ซ๋‹ค๋Š” ๊ณตํฌ ๋•Œ๋ฌธ์— ์‹œ์žฅ ์„ฑ์žฅ์˜ ๊ธฐํšŒ(๊ธฐํšŒ๋น„์šฉ)๋ฅผ ์ƒ์‹คํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

ํˆฌ์ž์˜ ๊ฐ€์žฅ ํฐ ์œ„ํ—˜์€ ๊ณ ์ ์—์„œ ๋งค์ˆ˜ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ์•„๋‹ˆ๋ผ, ์‹œ์žฅ ๋ฐ–์—์„œ ๊ด€๋งํ•˜๋ฉฐ ์‹œ๊ฐ„์„ ํ˜๋ ค๋ณด๋‚ด๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

3. ์ค‘๋„ ํฌ๊ธฐ๋ฅผ ๋ง‰๋Š” ํ˜„์‹ค์ ์ธ ์ƒ์กด ์ „๋žต

์šฐ๋ฆฌ๋Š” ๊ฐ์ •์— ์ทจ์•ฝํ•œ ์ธ๊ฐ„์ด๊ธฐ์—, ๊ณ„์ขŒ๊ฐ€ ๋ฐ˜ํ† ๋ง‰ ๋‚ฌ์„ ๋•Œ ์ด์„ฑ์„ ์žƒ๊ณ  ์ฃผ์‹์„ ๋ฐ”๋‹ฅ์—์„œ ํŒ”์•„์น˜์šฐ๋Š” **ํŒจ๋‹‰ ์…€๋ง(Panic Selling)**์„ ๊ฒฝ๊ณ„ํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ˆ˜์ต๋ฅ ๋ณด๋‹ค ์ค‘์š”ํ•œ ๊ฒƒ์€ ์ค‘๋„ ํฌ๊ธฐํ•˜์ง€ ์•Š๋Š” ๋ฉ˜ํƒˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์„ฑ๊ณต์ ์ธ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์œ„ํ•œ ํŠผํŠผํ•œ ‘์‹œ์Šคํ…œ ์„ค๊ณ„๋„’๋Š” ๋‹ค์Œ๊ณผ ๊ฐ™์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘  ์ ๋ฆฝ์‹ ํˆฌ์ž (์‹ฌ๋ฆฌ์  ๋ฐฉ์–ด)

๋ชฉ๋ˆ์„ ํ•œ ๋ฒˆ์— ๋„ฃ๋Š” ๊ฑฐ์น˜์‹๋ณด๋‹ค ํ†ต๊ณ„์  ์ˆ˜์ต๋ฅ ์€ ์•ฝ๊ฐ„ ๋‚ฎ์„ ์ˆ˜ ์žˆ์ง€๋งŒ, ์ ๋ฆฝ์‹ ํˆฌ์ž๋Š” ์‹ฌ๋ฆฌ์  ๋ฐฉ์–ด์— ํƒ์›”ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ฃผ๊ฐ€๊ฐ€ ํ•˜๋ฝํ•  ๋•Œ ๊ฑฐ์น˜์‹ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ๊ดด๋กœ์›Œํ•˜์ง€๋งŒ, ์ ๋ฆฝ์‹ ํˆฌ์ž์ž๋Š” **”๊ฐ™์€ ๋ˆ์œผ๋กœ ๋” ๋งŽ์€ ์ˆ˜๋Ÿ‰์„ ์‚ด ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๋ฐ”๊ฒ์„ธ์ผ”**๋กœ ์ธ์‹ํ•˜๋ฉฐ ๊ธ์ •์ ์ธ ๋งˆ์Œ๊ฐ€์ง์„ ์œ ์ง€ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ๋ฉ˜ํƒˆ์ด์•ผ๋ง๋กœ 20๋…„ ํˆฌ์ž๋ฅผ ์™„์ฃผํ•˜๊ฒŒ ํ•˜๋Š” ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ์—ฐ๋ฃŒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘ก ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ (๋ฐฉ์–ด๋ ฅ ๊ทน๋Œ€ํ™”)

์ฃผ์‹(๊ณต๊ฒฉ์ˆ˜), ์ฑ„๊ถŒ(๊ณจํ‚คํผ), ๊ธˆ(์ตœํ›„์˜ ์ˆ˜๋น„์ˆ˜)๊ณผ ๊ฐ™์ด ์„ฑ๊ฒฉ์ด ๋‹ค๋ฅธ ์ž์‚ฐ์„ ์กฐํ•ฉํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ฃผ์‹์ด ํญ๋ฝํ•  ๋•Œ ์ฑ„๊ถŒ์ด๋‚˜ ๊ธˆ์ด ์ƒ๋Œ€์ ์œผ๋กœ ์˜ค๋ฅด๊ฑฐ๋‚˜ ๋œ ๋–จ์–ด์ง€๋ฉด์„œ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์˜ ํ•˜๋ฝ ํญ์„ $-50%$์—์„œ $-15\%$ ์ˆ˜์ค€์œผ๋กœ ์ค„์—ฌ์ค๋‹ˆ๋‹ค. ๋‚ด ๋ˆ 1์–ต์ด 5์ฒœ๋งŒ ์›์ด ๋˜๋Š” ๊ณตํฌ ๋Œ€์‹  8์ฒœ5๋ฐฑ๋งŒ ์›์œผ๋กœ ๋ฒ„ํ‹ธ ์ˆ˜ ์žˆ๊ฒŒ ํ•˜์—ฌ, ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ์‹œ์žฅ์—์„œ ํ‡ด์žฅ๋‹นํ•˜์ง€ ์•Š๊ฒŒ ํ•ด์ฃผ๋Š” ์ƒ๋ช…์ค„ ์—ญํ• ์„ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘ข ๋ฆฌ๋ฐธ๋Ÿฐ์‹ฑ (๊ฐ์ • ๋ฐฐ์ œ ์ž๋™ ๋งค๋งค)

์„ค์ •ํ•œ ์ž์‚ฐ ๋น„์ค‘์ด ๊นจ์งˆ ๋•Œ ๊ธฐ๊ณ„์ ์œผ๋กœ ๋‹ค์‹œ ๋น„์œจ์„ ๋งž์ถฅ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ฃผ์‹ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ํญ๋ฝํ•˜์—ฌ ๋น„์ค‘์ด ์ค„์—ˆ์„ ๋•Œ: ์–ต์ง€๋กœ ์‹ผ ์ฃผ์‹์„ ์ถ”๊ฐ€ ๋งค์ˆ˜ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค (์Œ€ ๋•Œ ์‚ฌ๊ธฐ).
  • ์ฃผ์‹ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ๊ธ‰๋“ฑํ•˜์—ฌ ๋น„์ค‘์ด ๋Š˜์—ˆ์„ ๋•Œ: ๋น„์‹ธ์ง„ ์ฃผ์‹์„ ํŒ”์•„ ์ด์ต์„ ์‹คํ˜„ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค (๋น„์Œ€ ๋•Œ ํŒ”๊ธฐ).

๋ฆฌ๋ฐธ๋Ÿฐ์‹ฑ์€ ๊ณตํฌ์™€ ํƒ์š•์„ ๋ฐฐ์ œํ•˜๊ณ  ์‹œ์Šคํ…œ์œผ๋กœ ๋งค๋งคํ•˜์—ฌ, ์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ํˆฌ์ž ์›์น™์„ ๊ฐ•์ œ๋กœ ์‹คํ˜„ํ•˜๊ฒŒ ํ•ด์ค๋‹ˆ๋‹ค.


๐Ÿ’ก ๊ฒฐ๋ก 

์˜ค๋Š˜์˜ ์—ญ์‚ฌ์  ๊ณ ์ ์€ ๋‘๋ ค์›Œํ•ด์•ผ ํ•  ๋Œ€์ƒ์ด ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ ์ž๋ณธ์ฃผ์˜์˜ ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ์„ฑ์žฅ์— ์˜ฌ๋ผํƒ€๊ฒ ๋‹ค๋Š” ํ™•์‹ ์ด ์žˆ๋‹ค๋ฉด, ์ง„์งœ ๋‘๋ ค์›Œํ•ด์•ผ ํ•  ๊ฒƒ์€ ์˜ค๋Š˜ ์•„๋ฌด๊ฒƒ๋„ ํ•˜์ง€ ์•Š๊ณ  ํ˜๋ ค๋ณด๋‚ด๋Š” ์‹œ๊ฐ„์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ ๋ฆฝ์‹ ํˆฌ์ž์™€ ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ์‹œ์Šคํ…œ์„ ๊ตฌ์ถ•ํ•œ๋‹ค๋ฉด, ํญ๋ฝ์žฅ์กฐ์ฐจ๋„ ์ฆ๊ธฐ๋ฉด์„œ ์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ์Šน์ž๊ฐ€ ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 20๋…„ ๋’ค, ๊ณ ์  ๊ณตํฌ๋ฅผ ์ด๊ฒจ๋‚ด๊ณ  ๋งค์ˆ˜ ๋ฒ„ํŠผ์„ ๋ˆ„๋ฅธ ์˜ค๋Š˜์˜ ์—ฌ๋Ÿฌ๋ถ„์—๊ฒŒ ๊ฐ์‚ฌํ•˜๊ฒŒ ๋  ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

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